با یک بازار در حال رشد سریع و ابداعات چشمگیر, مبادلات غیر متمرکز (دفاعی) بدون شک یکی از جالب ترین بخش های دفای به تماشای.
از کجا اومدن?
فناوری بلاکچین از اولین کاربرد خود در بخش مالی درهایی را برای بازاندیشی در بسیاری از خدمات مالی سنتی به روشی جدید و غیرمتمرکز باز کرده است. در سالهای اخیر, تعداد فزاینده ای از پروژه های در حال توسعه خدمات مالی بر اساس بلاکچین شده است, از نظیر به نظیر سیستم های پرداخت به سیستم عامل استقراض. این بخش معمولا برای امور مالی غیرمتمرکز دفی نامیده می شود. مبادلات نقش مهمی در فعال کردن بازارهای مالی ایفا می کنند بنابراین جای تعجب نیست که ایده ایجاد یک مبادله غیرمتمرکز (دگزامتازون) به عنوان جایگزینی برای مبادله سنتی با مدیریت متمرکز در فضای رمزنگاری ظهور کرد.
در سال 2016 ویتالیک بوترین (بنیانگذار اتریوم) برای اولین بار مفهوم بازارساز خودکار را به عنوان ابزاری برای سازماندهی دگزامتازون معرفی کرد. مهمات نقدینگی فراهم می کند به بازار با انگیزه کاربران برای تامین دارایی های خود را برای ایجاد نقدینگی, فقدان که یک چالش معمولا درک شده برای دگزامتازون بود. قیمت در بازار توسط الگوریتم های تنظیم خودکار در پاسخ به عرضه و تقاضا تعیین می شود. از این پیشنهاد برای اولین بار, مهمات معمولا توسط دگزامتازون مستقر شده است, و تعداد خود را به طور قابل توجهی در چند سال گذشته رشد کرده.
مهمات تنها گزینه سازماندهی مبادله غیرمتمرکز نیست. تعدادی از پروژه ها درجاتی از تمرکززدایی را برای راه اندازی سنتی مبادله متمرکز بر اساس کتاب سفارش معرفی کرده اند. یک احتمال برای یک دگزامتازون است برای اجرای تمام سفارشات و تغییرات در زنجیره, در حالی که گزینه دیگری است برای حفظ مدیریت کتاب سفارش متمرکز. با این حال, متصل کردن زیرساخت های متمرکز متعارف به دفی محدودیت ها و چالش های خود را دارد, با عدم مقیاس پذیری یکی از مهمترین موارد است. مهمات مسلما بهتر برای زیرساخت های غیر متمرکز است که موقعیت در حال حاضر غالب خود را در بازار دگزامتازون توضیح می دهد مناسب است.
چگونه دگزامتازون متفاوت از مبادلات متمرکز?
عملکرد اصلی صرافی مطابقت خریداران و فروشندگان ارز (یا سایر دارایی ها) است تا قانون تقاضا و عرضه با قیمت مشخصی تحقق یابد. سنتی و بیشتر صرافی های ارزهای دیجیتال تا به امروز متمرکز هستند. این بدان معناست که یک واسطه معتمد سفارشات و معاملات را در صرافی مدیریت می کند.
مبادلات متمرکز نیز وادار سازد: به منظور خرید و یا فروش چیزی, کاربران نیاز به انتقال دارایی های خود را به بورس, دادن کنترل ارز بر دارایی. در مقابل صرافی های غیرمتمرکز دارای مرجع مرکزی نیستند و تمام تراکنش ها توسط قراردادهای هوشمند خود اجرایی تحت مجموعه ای از قوانین از پیش کدگذاری شده مدیریت می شوند. این بدان معناست که مشتریان دارایی های خود را با کنترل کلیدهای خصوصی خود حفظ می کنند.
علاوه بر ریسک طرف مقابل بسیار کم (با برخی از عناصر تمرکز و طراحی ناقص, خطر غیر صفر است که توسط برخی از هک های اخیر نشان داده شده است), دگزامتازون معمولا سطح بالایی از شفافیت را به عنوان تمام معاملات ثبت شده و ذخیره شده در یک بلاکچین. در عین حال صرافی های غیرمتمرکز معمولا از هیچ روش کیوی (مشتری خود را بشناسید) یا امل (ضد پولشویی) استفاده نمی کنند و کاربران می توانند کاملا ناشناس باشند. این ممکن است چالش های قانونی خاصی را برای تحولات بعدی ایجاد کند.
دگزامتازون ها می توانند تنوع بیشتری در سکه های معامله شده ایجاد کنند. مبادلات متمرکز معمولا دست چین کردن دارایی های معامله خود را بر اساس فعالیت های تجاری خود را, شیوع, و استانداردهای امنیتی. بسیاری از کوین هایی که برخی از الزامات را به خصوص در ابتدای چرخه زندگی خود رعایت نمی کنند می توانند در دگزامتازون معامله شوند که بدون مجوز هستند و هر کسی می تواند جفت های تجاری ایجاد کند. علاوه بر تنوع بالاتر, دگزامتازون اغلب قادر به عرضه نرخ رقابتی و هزینه, در بخش به دلیل کاهش هزینه بدون تمرکز.
در حالی که دگزامتازون های نسل اول با نقدینگی و همچنین تجربه کاربر و استفاده از مهمات و طرح های تشویقی پیچیده برای تامین کنندگان نقدینگی با چالش های قابل توجهی روبرو بودند و توسعه عمومی فناوری عملا این مشکلات را برای مبادلات غیرمتمرکز فعلی برطرف کرد. در نتیجه, نسبت بین حجم تجارت در دگزامتازون و شاخص دگزامتازون به طور قابل توجهی در سال گذشته افزایش یافته است, و تخمین زده می شود 10,08% برای جولای 2021. با تمام این مزایا, دگزامتازون هنوز هم برخی از چالش ها از جمله عدم اطمینان نظارتی و در برخی موارد یک منحنی یادگیری شیب دار برای سرمایه گذاران عادت کرده اند به استفاده از خدمات مبادلات متمرکز و یا موسسات مالی سنتی مواجه.
دگزامتازون عمده چیست?
در طول سال گذشته, دگزامتازون رشد انفجاری را تجربه کرده اند. حجم تجارت در دگزامتازون از 1,87 میلیارد دلار در جون 2020 به 87 میلیارد دلار در همان ماه سال 2021 افزایش یافته است. تعداد بازیگران بازار نیز افزایش یافته است, هر چند تنها چند بزرگتر اکثریت بازار را تشکیل می دهند.
یکی از تثبیت شده ترین بازیگران در بازار دگزامتازون یونیسواپ است که یک صرافی مبتنی بر مهمات در سال 2018 در بلاکچین اتریوم راه اندازی شد. این یک پروژه منبع باز است که کاربران مجاز به لیست کردن نشانه هایی هستند که فقط هزینه های مربوط به بلاکچین را پرداخت می کنند. نقدینگی توسط تامین کنندگان نقدینگی ایجاد می شود که با هزینه های پرداخت شده توسط کاربران برای معاملات خود با استخرهای نقدینگی پاداش می گیرند. این مشوق مالی برای جذب نقدینگی کافی به بازارها در صورت عدم امکان دریافت اسپرد پیشنهادی برای تامین کنندگان نقدینگی مورد نیاز است که یک سازوکار تشویقی معمول برای سازندگان بازار در مبادلات متمرکز است.
که در 2020, سوشیسواپ به عنوان یک چنگال از یونیسواپ ایجاد شد (با کپی کردن تمام کد اصلی دومی و معرفی یک نشانه بومی, سوشی). همچنین شامل ویژگی های اضافی مانند امکان کشاورزی عملکرد بود. کاربران سوشیواپ می توانند سوشی را به عنوان پاداش برای تامین نقدینگی به بازارها کسب کنند. بیشتر عملکرد خود را با واریز نشانه نقدینگی به مزرعه عملکرد ردی سوشی خود را برای پاداش اضافی و یا با شرکت در بازار وام برای کسب بهره می تواند به حداکثر رساندن.
پنکاک سواپ یکی دیگر از پروژه های بزرگ دگزامتازون است که از نظر طراحی مشابه یونیسواپ است اما بر روی زنجیره هوشمند بایننس ساخته شده و با توکن های بیپ-20 سازگار است. پنکاک سواپ اخیرا یک رقیب پویا پیدا کرده است – ام دی ایکس پروژه ای که بر روی زنجیره اکو هوبی و اتریوم ساخته شده است و در اپریل 2021 به زنجیره هوشمند بایننس گسترش یافت. ام دی ایکس یک "مکانیزم استخراج دوگانه" از معادن نقدینگی و معادن تجاری را فراهم می کند و از نظر حجم تجارت با پنکیک سواپ رقابت تنگاتنگی دارد.
نشانه های حاکمیت از پروتکل های دگزامتازون
برای جذب نقدینگی کافی به بازار, مبادلات غیر متمرکز نیاز به تشویق کاربران برای ارسال دارایی های خود را به استخر نقدینگی. بسیاری از پلتفرمها راههای خلاقانهای برای پاداش دادن به ارایه دهندگان نقدینگی و معامله گران در دگزامتازونها پیدا کردهاند و معرفی توکنهای خودشان یکی از راههای انجام این کار است. نشانه ها می توانند برای توزیع پاداش بین شرکت کنندگان و به عنوان وسیله ای برای پاداش خود استفاده شوند.
نشانه دگزامتازون اغلب به توابع حکومت گره خورده است. به عنوان هر پروژه غیر متمرکز, دگزامتازون نیاز به پیدا کردن یک راه برای تکامل و توسعه به نفع جامعه خود. نشانه های بومی در این مورد برای فعال کردن توابع حاکمیت برای دارندگان مانند رای گیری در پارامترهای پروتکل استفاده می شود.
که در 2020, یونیسواپ معرفی تک رمز خود را که در پیدایش در میان اعضای جامعه اختصاص داده شد, سرمایه گذاران و کارکنان. یونیس دارندگان را قادر می سازد تا پیشنهادات را ارسال و رای دهند. پروژه هایی مانند سوشیسواپ و پنکیک سواپ نیز به ترتیب نشانه های بومی خود را دارند سوشی و کیک. این سکه ها نیز می تواند بنا و مورد استفاده در عملکرد کشاورزی برای پاداش اضافی.
تحولات اخیر
مبادلات غیرمتمرکز نمایانگر بخش نسبتا جدیدی از دفی با نرخ چشمگیر رشد و ابتکار است. یونیسواپ در می 2021 نسخه جدید خود را با تغییراتی در جهت افزایش جذابیت برای تامین کنندگان نقدینگی و بهبود کارایی سرمایه معرفی کرد. یونیسواپ 3.0 موقعیت های به اصطلاح نقدینگی متمرکز را که توسط ان اف اس نشان داده می شوند امکان پذیر می کند. نقدینگی متمرکز به تامین کنندگان نقدینگی اجازه می دهد تا محدوده های قیمتی را در جایی که مایل به تامین نقدینگی هستند انتخاب کنند و در نتیجه انعطاف پذیری بیشتری را با میزان سرمایه در معرض خطر و خطرات مربوطه فراهم کنند. یونیسواپ 3.0 همچنین چندین ردیف کارمزد را معرفی می کند که به تامین کنندگان نقدینگی فضای بیشتری برای بهینه سازی بازده خود می دهد.
یکی دیگر از پیشرفت های جالب در بازار لایه 2 دگزامتازون است. لایه 2 در بلاکچین به شبکه ای اطلاق می شود که در بالای یک زنجیره پایه (مانند اتریوم) فعالیت می کند و می تواند بخشی از تراکنش ها را به طور مستقل انجام دهد و در عین حال ضمانت های اعتماد و امنیت زنجیره پایه را به ارث ببرد. فناوری لایه 2 امکان مقیاس گذاری بهتر و تراکنش های سریعتر را فراهم می کند که در چارچوب دگزامتازون ها می توانند ابزارهای مالی با پیچیدگی بالاتر و هزینه های تراکنش پایین را فعال کنند. برخی از امیدوار کننده ترین راه حل های لایه 2 برای توسعه دگزامتازون شامل داوری و خوش بینی برای اتریوم است. همچنین پروژه پولکادوت یک تستنت برای لایه 2 دگزامتازون خود راه اندازی کرده است که مبادله ای مبتنی بر کتاب سفارش است.
