گزینه های قرار داده شده چیست و چگونه می توانند به مجموعه شما کمک کنند؟

در اینجا چیزی است که باید در مورد گزینه های قرار دادن بدانید. عشق / Getty Images

وقتی به نظر می رسد که بازارها در شرف سقوط هستند، همانطور که اخیراً اتفاق افتاده است، برخی از سرمایه گذاران به دنبال جایگزین های کوتاه مدت برای سهام و سایر سرمایه گذاری های بلند مدت سنتی هستند. گزینه های قرار دادن یکی از این گزینه ها هستند. اختیار فروش شرطی است که یک اوراق بهادار اساسی مانند سهام سقوط خواهد کرد. زمانی که قیمت بازار اوراق بهادار - مانند سهام - پایین می‌آید، گاهی اوقات سرمایه‌گذاران از گزینه‌های فروش برای محافظت در برابر ضرر استفاده می‌کنند. سرمایه گذاران نیز از گزینه های فروش برای کسب سود استفاده می کنند. اگر سهام پایه افزایش یابد، ممکن است ریسک داشته باشند، می توانید پول خود را از دست بدهید.

قبل از خرید گزینه فروش، ممکن است بخواهید با یک مشاور مالی مشورت کنید تا پرتفوی خود را بررسی کرده و تعیین کنید که آیا این بهترین گزینه مالی برای شما است یا خیر. چندین گزینه برای شما وجود دارد.

گزینه put چیست؟

اختیار فروش قراردادی است که برای اعطای حق به خریدار برای فروش سهام یک اوراق بهادار اساسی (مانند سهام) با قیمتی مشخص در یک دوره زمانی مشخص نوشته شده است. این در یک مقدار از پیش تعیین شده قفل می شود. خریدار، یا دارنده، موظف به فروش اختیار فروش نیست، اما پس از انقضای قرارداد، بی ارزش است.

اختیار معامله می تواند "ریسک تعریف شده" یا ریسک محدود را برای خریداران ارائه دهد زیرا دارنده آن بیش از قیمت پرداخت شده (به نام حق بیمه) ضرر نخواهد کرد اگر قرارداد بدون اعمال، معامله یا فروخته شدن اختیار معامله منقضی شود.

گزینه های قرار دادن چگونه کار می کنند؟

اختیار معامله به عنوان قرارداد فروخته می شود. یک قرارداد واحد نشان دهنده 100 سهم از سهام پایه است. به عنوان مثال، اگر قرارداد اختیار فروش توسط صرافی 3 دلار قیمت گذاری شود، هزینه خرید قرارداد 300 دلار یا 100 برابر ارزش اختیار معامله است. آن 3 دلار حق بیمه نامیده می شود - قیمتی که برای حق فروش سهام در یک قیمت مشخص در یک بازه زمانی مشخص پرداخت می شود.

یک مشاور مالی می تواند به شما کمک کند تا در این فرآیند به شما کمک کند و مزایا و خطرات ناشی از گزینه های فروش را به طور کامل توضیح دهد. ببینید آیا خرید گزینه فروش برای شما منطقی است یا باید از خرید خودداری کنید. ارزش یک اختیار فروش زمانی افزایش می یابد که قیمت سهام پایه آن کاهش یابد. اگر قیمت بازار بالا برود، ارزش یک اختیار فروش کاهش می‌یابد و بی‌ارزش می‌شود.

تصور کنید سهام شرکت A در ماه ژوئن با قیمت 100 دلار معامله می شود. هنگامی که یک اختیار فروش خریداری می‌کنید که در یک ماه منقضی می‌شود، این حق را دارید که در آن بازه زمانی با قیمت 100 دلاری بفروشید. حالا تصور کنید سهام شرکت A در طول قرارداد به 80 دلار سقوط کند. از آنجایی که گزینه فروش شما «در پول» یا پایین‌تر از «قیمت اعتصابی» است، می‌توانید گزینه فروش خود را با قیمت 100 دلار «استفاده» کنید. نویسنده یا فروشنده اصلی قرارداد موظف است سهام پایه را به دارنده قرارداد اختیار فروش به قیمت 100 دلار بفروشد، حتی اگر ارزش بازار آنها 80 دلار باشد.

با استفاده از مثال بالا از قرارداد اختیار فروش 3 دلاری، فروش اختیار فروش به این معنی است که شما 20 دلار به ازای هر سهم (100 دلار منهای 80 دلار برابر 100 سهم) یا 2000 دلار به دست خواهید آورد. اگر 300 دلار حق بیمه پرداخت شده هنگام خرید گزینه فروش را کم کنید، در نهایت با 1700 دلار قبل از هزینه مواجه خواهید شد.

اگر قبلاً صاحب قرارداد فروش هستید اما می‌خواهید قبل از تاریخ انقضا از آن خارج شوید، می‌توانید موقعیت خود را با فروش همان قرارداد اختیاری که خریداری کرده‌اید به صورت سود یا زیان «ببندید».

وقتی قرارداد اختیار فروش شما منقضی می شود، دیگر معتبر نیست. فروشنده گزینه فروش حق بیمه ای را که پرداخت کرده اید نگه می دارد.

نحوه خرید و فروش گزینه های فروش

برای خرید و فروش اختیار خرید، باید در یک کارگزار آپشن حساب باز کنید. کارگزار یک سطح معاملاتی را به حساب شما اختصاص می دهد. مطمئن شوید که نحوه پر کردن فرم ها را به دقت مطالعه کرده اید، که ممکن است پیچیده باشد. حساب شما همچنین دارای فرمی برای فروش گزینه های فروش است که با قیمت اعتصاب مرتبط است.

قرارداد اختیار فروش می تواند به محافظت از خریدار یا دارنده آن در برابر زیان در یک چارچوب زمانی مشخص در صورت کاهش قیمت سهام کمک کند.

بسته به قیمت دارایی پایه و حق بیمه پرداخت شده برای قرارداد، گزینه فروش شما نیز می تواند سودآور باشد. دریغ نکنید که با یک مشاور مالی تماس بگیرید تا به هدایت این روند کمک کند.

گزینه های جایگزین برای اعمال گزینه های فروش

می توانید قراردادهای اختیار معامله را بفروشید یا آنها را قبل از تاریخ انقضا معامله کنید.

می توانید اجازه دهید قرارداد منقضی شود. سود نخواهید برداگرچه در مثال بالا، ممکن است 300 دلار برای محافظت در برابر ضررهای بالقوه بزرگتر هزینه کرده باشید.

چه اتفاقی می افتد زمانی که شما یک گزینه قرار را اعمال می کنید

وقتی دارنده قرارداد اختیار فروش از حق فروش استفاده می‌کند، فروشنده اولیه یا «نویسنده» یک «اخطار واگذاری» دریافت می‌کند مبنی بر اینکه باید با خرید دارایی پایه به قیمت اعتصاب، به قرارداد احترام بگذارد.

گزینه تماس چیست؟

اختیار خرید اساساً مخالف اختیار فروش است. این اساساً شرطی است که امنیت زیربنایی قرارداد افزایش یابد. خریداران اختیار خرید می توانند سود ببرند اگر دارایی پایه از قیمت اعتصاب، منهای حق بیمه پرداخت شده قرارداد اختیار، عبور کند.