فشار تورم فلز زرد را به سمت قرمز می فرستد. آیا باید طلای خود را الان بریزید؟

طلا نقش کلیدی در سرمایه گذاری شما ایفا می کند و به طور سنتی به عنوان پوششی در برابر تورم دیده می شود. این می تواند در مواقع سختی که همه کلاس های دارایی دیگر در حال از دست دادن پول هستند، از نمونه کار شما پشتیبانی کند.

یک حمله سه جانبه در سال 2022 - از تسریع تورم، افزایش نرخ بهره و بازارهای سهام بی ثبات - باعث غم و اندوه سرمایه گذاران شده است. در چنین مواقعی، طلا اغلب به عنوان یک پناهگاه امن دیده می شود. با این حال، حتی قیمت طلا در بازارهای جهانی همسو با سایر دارایی‌های ریسکی در حال کاهش است و سرمایه‌گذاران را عصبی می‌کند. آیا این بدان معناست که طلا دیگر یک پناهگاه امن نیست؟

طلا از دسته دارایی های بی ثبات است و قیمت آن می تواند در کوتاه ترین زمان حرکت بزرگی انجام دهد.

دو بار در زمان اخیر، ثابت کرد که در زمان‌های سخت پناهگاه امنی است، قیمت آن از 1471 دلار به ازای هر اونس تروی به 2063 دلار در مارس تا آگوست 2020، زمانی که جهان در مورد قرنطینه‌های ناشی از کووید نگران بود، و از 1797 دلار به 2050 دلار در فوریه افزایش یافت.- مارس 2022 زمانی که روسیه به اوکراین حمله کرد.

مطمئناً، گاهی اوقات می تواند صبر سرمایه گذاران را آزمایش کند. به عنوان مثال، پس از رسیدن به بالاترین قیمت 711 دلار در سال 1980، کاهش یافت و مجدداً در CY2006 به آن سطح رسید. این رفتار پرنوسان پیش بینی قیمت طلا را دشوار می کند.

توضیح پاییز

داستان های مرتبط

به طور کلی، قیمت طلا به اخبار بد به سرعت واکنش نشان می دهد. از آنجایی که بانک های مرکزی در سراسر جهان پذیرفتند که تورم در پس زمینه جنگ روسیه و اوکراین چسبنده است، قیمت طلا باید افزایش می یافت. اما قیمت بر حسب دلار کاهش یافت.

در مقایسه با بالاترین قیمت 2050 دلاری در 8 مارس 2022، طلا اکنون با 14. 3 درصد کاهش با 1744 دلار معامله می شود.

این نتیجه افزایش نرخ بهره در ایالات متحده برای مهار تورم بود. با افزایش نرخ بهره و تقویت دلار، پول به ایالات متحده سرازیر شد. دلار قوی برای قیمت طلا منفی است.

افزایش نرخ بهره هزینه فرصت نگهداری طلا را افزایش می دهد زیرا این فلز سودی پرداخت نمی کند. این باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران طلا را هنگام افزایش نرخ‌های بهره رها کنند و قیمت را سرکوب کنند. از آنجایی که دلار آمریکا به عنوان یک پناهگاه امن عمل کرد، قیمت طلا کاهش یافت.

با این حال، بر حسب روپیه هند، با کاهش ارزش پول محلی در برابر دلار، قیمت طلا در مدت مشابه تنها 3. 4 درصد کاهش یافت. روپیه از 76. 91 به 79. 92 در هر دلار کاهش یافته است - کاهش 4 درصدی. همچنین دولت هند حقوق گمرکی طلا را در جولای 2022 با پنج درصد افزایش به 12. 5 درصد رساند که به نوبه خود قیمت طلا را افزایش داد. قرار گرفتن در معرض طلا در واقع به سرمایه گذاران هندی کمک کرده است که در این بازی بمانند.

همبستگی معکوس

طلا با سهام همبستگی منفی دارد و در گذشته بارها نشان داده شده است، به غیر از مراحل کوتاه مدت زمانی که هر دو طبقه دارایی در یک جهت حرکت کردند.

به عنوان مثال، در سال 2017، زمانی که شاخص های Nifty 50 و S&P 500 به ترتیب 29 درصد و 22 درصد بازدهی بر حسب روپیه داشتند، طلا تنها 6 درصد بازده داشت.

در سال 2018، زمانی که S&P 500 4 درصد از دست داد و Nifty 50 در یک سال پرنوسان 3 درصد رشد کرد، طلا 8 درصد بازده داشت.

حتی در سال 2022 تا 31 ژوئیه 2022، هر دو Nifty 50 و S&P 500 به ترتیب 9 درصد و 8 درصد از دست داده بودند، طلا همچنان 1 درصد افزایش داشت. به دلیل افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی هند، اوراق قرضه کوتاه مدت بیش از حد ضرر کردند (منهای 2 درصد).

وقت آن است که به اصول اولیه پایبند باشیم

نظرات افراطی در دنیای سرمایه‌گذاری شنیده می‌شود، زیرا برخی از سرمایه‌گذاران نگران تورم و رکود هستند و برخی دیگر چشم‌انداز آینده‌ای روشن را که احتمالاً بدترین کووید را پشت سر می‌گذارند، ذکر می‌کنند. کارشناسان بر این باورند که اقتصاد بر سر دوراهی قرار دارد و بازارها در تلاشند تا آینده را کاهش دهند زیرا تصویر کلان اقتصادی در حال تغییر است و باعث نوسانات و تغییر در تمایل سرمایه گذاران می شود.

اگرچه سرمایه گذاران (نگرانی خود را در مورد) احتمال رکود اعلام کرده اند، اما هیچ نشانه قابل مشاهده ای از آن وجود ندارد. دستمزدها و قیمت گاز در حال افزایش است و هیچ احساس بدی در بازار کار وجود ندارد.»با وجود تورم، طلا بر حسب دلار اصلاح شده است زیرا دلار آمریکا قوی است. افزایش نرخ بهره ممکن است بلافاصله تورم را کاهش ندهد. از این رو، از هم‌اکنون، بازار در حالت انتظار و تماشا است و شفافیت در یک دوره زمانی مشخص خواهد شد.»

چه کاری باید انجام دهید؟

وقت آن رسیده که سر و صدا را نادیده بگیرید و روی اهداف مالی خود تمرکز کنید. به ندرت کارشناسان می توانند به درستی بفهمند که چقدر زمان برای اصلاح همه اثرات سوء COVID-19 بر اقتصاد جهانی نیاز است. اگر نرخ های بهره برای مهار تورم بیشتر افزایش یابد، بر تقاضا در اقتصاد تأثیر می گذارد، رشد درآمد شرکت ها و قیمت سهام را نیز کاهش می دهد.

همچنین، تأثیر نرخ های بهره بالاتر لزوماً نباید فوراً دیده شود. کاهش تورم ممکن است مدتی طول بکشد و ممکن است منجر به نوسانات بیشتر در قیمت دارایی ها شود.

یک سرمایه گذار کنترلی بر این عوامل ندارد، بنابراین بهتر است بر روی اهداف مالی خود متمرکز بماند. پایبندی به تخصیص دارایی و سرمایه گذاری در یک سبد متنوع باید کمک کند.

«اگر انتظار دارید تورم ثابت بماند و نرخ بهره بالا برود، بهتر است میزان قرار گرفتن در معرض سهام را کاهش دهید. باگلا می گوید: پول را به طلا و اوراق قرضه کوتاه مدت که در حدود یک سال سررسید می کنند، اختصاص دهید.

فروز عزیز، معاون مدیرعامل، آناند راثی ولث، سرمایه‌گذاری در ترکیبی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، اوراق قرضه طلای مستقل و اوراق بهادار دولتی میان‌مدت را برای تولید بازده تورم توصیه می‌کند.

طلا بخشی جدایی ناپذیر از سبد سرمایه گذاران است. این یک پوشش موثر در برابر تورم و کاهش ارزش پول است. اوراق قرضه طلای مستقل علاوه بر قرار گرفتن در معرض قیمت طلا با نرخ 2. 5 درصد بهره می پردازد و در صورت نگهداری تا سررسید، بازده معاف از مالیات را نیز پرداخت می کند. از این رو این بهترین راه برای سرمایه گذاری در طلا است.

ریسک، پاداش

انتظار می رود که سهام هند بی ثبات بمانند، اما ممکن است در بلندمدت به شما پاداش دهند. همچنین آنها جزء کلیدی پرتفوی شما خواهند بود، به خصوص در مواقعی که بدهی بازدهی واقعی منفی دارد (نرخ تورم بالاتر از نرخ بهره است) و در بحبوحه ضعف قیمت طلا.

انتظار می‌رود که سهام هند در این دهه عملکرد خوبی داشته باشند، زیرا پس از پاکسازی دارایی‌های غیرعملکردی، سیستم بانکی سالمی داریم، بخش املاک و مستغلات احیا شده است و انتظار می‌رود بخش تولید به خوبی عمل کند و صادرات ما را بیشتر افزایش دهد. Ashish Shanker، MD و مدیر عامل، Motilal Oswal Private Wealth گفت.

او هشدار می دهد، اما در مورد یک طبقه دارایی زیاده روی نکنید، در عوض در بین طبقات دارایی سرمایه گذاری کنید تا بازدهی مناسب با ریسک را ایجاد کنید.

در یک محیط با تورم بالا، یک پورتفولیوی چند دارایی می‌تواند برای شما بهتر کار کند اگر آن را در فواصل منظم مجدداً متعادل کنید تا اطمینان حاصل کنید که قرار گرفتن در معرض طبقات مختلف دارایی با تخصیص دارایی مورد نظر شما هماهنگ است.