خطوط روند

از آنجایی که تحلیل تکنیکال بر این فرض استوار است که روند قیمت ها روند، استفاده از خطوط روند هم برای شناسایی و هم برای تایید روند مهم است. خط روند یک خط مستقیم است که دو یا چند نقطه قیمت را به هم متصل می کند و سپس به آینده ادامه می یابد تا به عنوان یک خط حمایت یا مقاومت عمل کند. بسیاری از اصول قابل اجرا در سطوح حمایت و مقاومت را می توان در خطوط روند نیز به کار برد. مهم است که قبل از ادامه، تمام مفاهیم ارائه شده در مقاله حمایت و مقاومت ما را درک کنید.

تعریف

خط روند صعودی

یک خط روند صعودی دارای شیب مثبت است و از اتصال دو یا چند نقطه پایین تشکیل می شود. پایین دوم باید بالاتر از اولی باشد تا خط شیب مثبت داشته باشد. توجه داشته باشید که قبل از اینکه خط به عنوان خط روند معتبر در نظر گرفته شود، حداقل سه نقطه باید به هم متصل شوند.

خطوط روند صعودی به عنوان پشتیبان عمل می کنند و نشان می دهند که تقاضای خالص (تقاضا کمتر عرضه) حتی با افزایش قیمت در حال افزایش است. افزایش قیمت همراه با افزایش تقاضا بسیار صعودی است و عزم قوی خریداران را نشان می دهد. تا زمانی که قیمت ها بالای خط روند باقی می مانند، روند صعودی ثابت و دست نخورده در نظر گرفته می شود. شکست زیر خط روند صعودی نشان می دهد که تقاضای خالص ضعیف شده است و تغییر در روند ممکن است قریب الوقوع باشد.

خط روند نزولی

یک خط روند نزولی دارای شیب منفی است و از اتصال دو یا چند نقطه بالا تشکیل می شود. ارتفاع دوم باید کمتر از اولی باشد تا خط شیب منفی داشته باشد. توجه داشته باشید که قبل از اینکه خط به عنوان خط روند معتبر در نظر گرفته شود، حداقل سه نقطه باید به هم متصل شوند.

خطوط روند نزولی به عنوان مقاومت عمل می کنند و نشان می دهند که عرضه خالص (عرضه کمتر تقاضا) حتی با کاهش قیمت در حال افزایش است. کاهش قیمت همراه با افزایش عرضه بسیار نزولی است و عزم قوی فروشندگان را نشان می دهد. تا زمانی که قیمت ها زیر خط روند نزولی باقی می مانند، روند نزولی ثابت و دست نخورده است. شکست بالای خط روند نزولی نشان می دهد که عرضه خالص در حال کاهش است و تغییر روند ممکن است قریب الوقوع باشد.

برای توضیح دقیق تغییرات روند، که با شکست خط روند تفاوت دارند، لطفاً به مقاله ما در مورد نظریه داو مراجعه کنید.

تنظیمات مقیاس

هنگامی که قیمت ها با استفاده از مقیاس نیمه لاگ نمایش داده می شوند، به نظر می رسد نقاط بالا و پایین برای خطوط روند بهتر در یک راستا قرار می گیرند. این امر به ویژه هنگامی که خطوط روند بلندمدت ترسیم می شوند یا زمانی که تغییر زیادی در قیمت وجود دارد، صادق است. اکثر برنامه های نمودار به کاربران اجازه می دهند مقیاس را به صورت حسابی یا نیمه لاگ تنظیم کنند. یک مقیاس حسابی مقادیر افزایشی (5،10،15،20،25،30) را به طور یکنواخت با حرکت آنها در محور y نمایش می دهد. تغییر قیمت 10 دلاری از 10 دلار به 20 دلار یا از 100 دلار به 110 دلار یکسان به نظر می رسد. مقیاس نیمه لاگ مقادیر افزایشی را بر حسب درصد نشان می دهد که آنها در محور y به سمت بالا حرکت می کنند. حرکت از 10 دلار به 20 دلار یک سود 100 درصدی است و به نظر می رسد بسیار بزرگتر از حرکت از 100 دلار به 110 دلار باشد که تنها 10 درصد سود است.

در مورد Amazon. com (AMZN)، دو شکست کاذب بالای خط روند نزولی وجود داشت، زیرا سهام طی سال‌های 2000 و 2001 کاهش یافت. این سهام طی یک دوره دو ساله سه بار 60 درصد از ارزش خود را از دست داد. مقیاس نیمه لاگ درصد ضرر را به طور یکنواخت منعکس می کند و خط روند نزولی هرگز شکسته نشد.

در مورد EMC ، در مدت زمان طولانی تغییر قیمت زیادی رخ داده است. در حالی که در مقیاس حسابی هیچ شکاف کاذب زیر خط صعود وجود ندارد ، میزان صعود در مقیاس نیمه LOG نرم تر به نظر می رسد. EMC در کمتر از دو سال سه بار دو برابر شد. در مقیاس نیمه راه ، خط روند متناسب با تمام راه است. در مقیاس حسابی ، سه خط روند مختلف برای پیشرفت با پیشرفت لازم بود.

اعتبار سنجی

برای ترسیم یک خط روند ، دو یا چند امتیاز طول می کشد. هرچه امتیاز بیشتری برای ترسیم خط روند استفاده شود ، اعتبار بیشتری به سطح پشتیبانی یا مقاومت نشان داده شده توسط خط روند متصل می شود. گاهی اوقات یافتن بیش از 2 نقطه برای ساخت یک خط روند دشوار است. حتی اگر خطوط روند جنبه مهمی از تجزیه و تحلیل فنی باشد ، همیشه نمی توان خطوط روند را در هر نمودار قیمت ترسیم کرد. بعضی اوقات کمترین و یا اوج فقط مطابقت ندارند و بهتر است مسئله را مجبور نکنید. قاعده کلی در تجزیه و تحلیل فنی این است که برای ترسیم یک خط روند دو امتیاز طول می کشد و نکته سوم اعتبار را تأیید می کند.

نمودار مایکروسافت (MSFT) خط صعودی را نشان می دهد که 4 بار لمس شده است. پس از لمس سوم در نوامبر 99 ، خط روند یک خط پشتیبانی معتبر در نظر گرفته شد. اکنون که سهام بار چهارم از این سطح دور شده است ، صداقت سطح پشتیبانی حتی بیشتر افزایش می یابد. تا زمانی که سهام بالاتر از خط روند (پشتیبانی) باقی بماند ، این روند در کنترل گاوها باقی خواهد ماند. استراحت زیر نشان می دهد که تأمین خالص در حال افزایش است و تغییر روند می تواند قریب الوقوع باشد.

فاصله نقاط

کمترین استفاده ها برای تشکیل یک خط صعودی و ارتفاعات مورد استفاده برای تشکیل یک خط نزولی نباید خیلی از هم فاصله داشته باشد ، یا خیلی نزدیک به هم باشد. مناسب ترین فاصله از هم به بازه زمانی ، میزان حرکت قیمت و ترجیحات شخصی بستگی دارد. اگر پایین (اوج) خیلی به هم نزدیک باشد ، اعتبار واکنش کم (زیاد) ممکن است مورد سوال باشد. اگر کمترین فاصله از هم فاصله داشته باشد ، رابطه بین این دو نقطه می تواند مشکوک باشد. یک خط روند ایده آل از پایین تر از مسافت نسبتاً مساوی (یا اوج) تشکیل شده است. خط روند در مثال فوق MSFT نشان دهنده نقاط کم فاصله است.

در مثال وال مارت (WMT) ، به نظر می رسد که نقطه مرتفع دوم برای یک خط روند معتبر بسیار نزدیک به نقطه اول است. با این حال ، ترسیم یک خط روند از نقطه 2 و گسترش به واکنش فوریه بالا امکان پذیر خواهد بود.

زاویه

با افزایش تند بودن یک خط روند ، اعتبار سطح پشتیبانی یا مقاومت کاهش می یابد. یک خط روند شیب دار از یک پیشرفت شدید (یا کاهش) در طی یک دوره زمانی کوتاه ناشی می شود. زاویه یک خط روند ایجاد شده از چنین حرکات شدید بعید است که یک سطح پشتیبانی یا مقاومت معنی دار ارائه دهد. حتی اگر خط روند با سه نقطه به ظاهر معتبر شکل بگیرد ، تلاش برای بازی یک خط روند یا استفاده از سطح پشتیبانی و مقاومت تعیین شده ، اغلب دشوار خواهد بود.

خط روند برای یاهو!(YHOO) در طی یک دوره 5 ماهه چهار بار لمس شد. فاصله بین نقاط خوب به نظر می رسد ، اما تند بودن خط روند ناپایدار است و قیمت بیشتر از آن نیست که از زیر خط روند پایین نرود. با این حال ، تلاش برای زمان این قطره یا ساخت یک نمایشنامه پس از شکسته شدن خط روند کار دشواری است. مقدار داده های نمایش داده شده و اندازه نمودار نیز می تواند بر زاویه یک خط روند تأثیر بگذارد. هنگام ارزیابی اعتبار و پایداری یک خط روند ، به خاطر داشته باشید که نمودارهای کوتاه و گسترده کمتر از نمودارهای طولانی و باریک خطوط روند شیب دار دارند.

خطوط روند داخلی

بعضی اوقات به نظر می رسد امکان ترسیم یک خط روند وجود دارد ، اما نقاط دقیق با تمیز مطابقت ندارند. اوج یا پایین ممکن است از ضرب و شتم خارج شود ، زاویه ممکن است خیلی شیب دار باشد یا نقاط ممکن است خیلی نزدیک باشند. اگر یک یا دو نقطه نادیده گرفته شود ، می توان یک خط روند مناسب را تشکیل داد. با نوسانات موجود در بازار ، قیمت ها می توانند بیش از حد واکنش نشان دهند و سنبله هایی را ایجاد می کنند که اوج و پایین را تحریف می کنند. یک روش برای مقابله با واکنش بیش از حد ، ترسیم خطوط روند داخلی است که این سنبله های قیمت را تا حد معقول نادیده می گیرد.

خط روند بلند مدت برای S&P 500 (SPX $) از اواخر سال 1994 گسترش می یابد و در ژوئیه 96 ، سپتامبر 98 و اکتب ر-98 از نقاط پایین عبور می کند. این کمترین ها با فروش اوج تشکیل شده و حرکات شدید قیمت را نشان می دهد که در زیر خط روند بیرون زده است. با ترسیم خط روند از طریق پایین ، خط به نظر می رسد با زاویه ای معقول و پایین تر با هم مطابقت دارد.

بعضی اوقات ، یک خوشه قیمت وجود دارد که سنبله بالا یا کم دارد. خوشه قیمت منطقه ای است که قیمت ها در طی یک دوره زمانی در محدوده شدید گروه بندی می شوند. خوشه قیمت را می توان برای ترسیم خط روند استفاده کرد و سنبله را می توان نادیده گرفت. نمودار Coca Cola (KO) یک خط روند داخلی را نشان می دهد که با نادیده گرفتن سنبله های قیمت و استفاده از خوشه های قیمت ، شکل می گیرد. در اکتبر و نوامبر 1998 ، کک اوج را تشکیل داد و اوج نوامبر بالاتر از اوج اکتبر (فلش قرمز) بود. اگر از قله نوامبر برای ترسیم یک خط روند استفاده می شد ، شیب منفی تر می شد ، و به نظر می رسید در دسامب ر-98 (خط خاکستری) یک شکست وجود دارد. با این حال ، این فقط یک خط روند دو نقطه ای بود ، زیرا اوج های مه و ژوئن خیلی نزدیک به هم هستند (فلش های سیاه). پس از شکل گیری قله DEC-99 (فلش سبز) ، می توان یک خط روند داخلی را بر اساس خوشه های قیمت در اطراف OCT/NOV-98 و قله های Dec-99 (خط آبی) ترسیم کرد. این خط روند مبتنی بر سه لمس جامد است و به طور دقیق مقاومت در ژانوی ه-00 (فلش آبی) را پیش بینی می کند.

نتیجه

خطوط روند می توانند بینش خوبی داشته باشند ، اما در صورت استفاده نادرست ، می توانند سیگنال های کاذب نیز تولید کنند. موارد دیگر - مانند پشتیبانی افقی و سطح مقاومت یا تجزیه و تحلیل اوج و فرآیند - برای تأیید شکست خط روند باید استفاده شود.

در حالی که خطوط روند به یک جنبه بسیار محبوب از تجزیه و تحلیل فنی تبدیل شده اند ، آنها صرفاً ابزاری برای ایجاد ، تجزیه و تحلیل و تأیید یک روند هستند. خط صعود برای Verisign (VRSN) 4 بار لمس شد و به نظر می رسد یک سطح پشتیبانی معتبر است. حتی اگر خط روند در ژانویه-100 شکسته شد ، واکنش قبلی پایین نگه داشته شد و شکست خط روند را تأیید نکرد. علاوه بر این ، سهام قبل از وقفه خط روند ، بالاتر از حد بالا را ثبت کرد.

استراحت خط روند نباید داور نهایی باشد ، بلکه باید صرفاً به عنوان هشدار دهنده باشد که تغییر روند ممکن است قریب الوقوع باشد. با استفاده از استراحت خط روند برای هشدارها ، سرمایه گذاران و بازرگانان می توانند توجه بیشتری به سایر سیگنال های تأیید کننده برای تغییر احتمالی روند داشته باشند.