رویکرد Martingale و میانگین پایین عکس: mara008 / Shutterstock. com
هیچ چیز یک اردوگاه تقسیم شده بیشتر در محافل معاملاتی از سیستم Martingale ایجاد نمی کند. یک طرف می گوید این جزء قدیمی ترین و ساده ترین راه ها برای اطمینان از سود است. دیگری در مورد اینکه یکی از گرانترین راهها برای یادگیری یک درس است ، تاریک خواهد شد.
استراتژی Martingale چیست؟
در قرن 18 در فرانسه توسعه یافته است ، سیستم مارتینگاله با فرض 50/50 کار می کند. ایده این است که اگر بعد از هر ضرر شرط خود را دو برابر کنید ، در نهایت پول خود را پس می گیرید.
این سیستم توسط ریاضیدان فرانسوی پل پیر لوی معرفی شد. بیشتر این مطالعه در این منطقه توسط ریاضیدان آمریکایی جوزف لئو دووب انجام شد ، که به دنبال رد کردن یک استراتژی شرط بندی سودآور 100 ٪ بود.
بیشتر کارشناسان از جدول رولت به عنوان نمونه ای برای نحوه عملکرد سیستم استفاده می کنند. اگر یک قمارباز 10 پوند بر روی قرمز شرط بندی کند و از دست بدهد ، آنها باید شرط بعدی خود را به 20 پوند بر روی قرمز دو برابر کنند. دوباره از دست دهید و یک بار دیگر آن را به 40 پوند و غیره دو برابر کنید. هنگامی که آنها سود خود را به دست می آورند ، در تئوری تمام ضرر و زیان خود را بازیابی می کنند و در موقعیت اولیه به دست می آورند.
طبق خاطرات نویسنده و ماجراجو و ماجراجو Giacomo Girolamo "Casanova" de Seingalt ، این پیشرفت ساده شرط بندی در اوایل سال 1754 در کازینو اصلی ریدوتو رواج داشت. کازانووا در مورد دو برابر شدن اندازه شرط خود پس از هر باخت نوشت تا اینکه او پیروز شد. وی افزود ، با این حال ، "بد شانس" به این معنی بود که او به زودی "بدون دنباله" باقی مانده است.
Martingale در تجارت
در بازارهای مالی ، استراتژی معاملاتی Martingale هنگامی اجرا می شود که یک معامله گر اندازه موقعیت خود را دو برابر کند تا اینکه تجارت سودآور ایجاد کند.
در این مورد تغییراتی وجود دارد ، جایی که معامله گر هر بار که از دست می دهد موقعیت خود را افزایش می دهد ، اما لزوماً با دو برابر شدن آن نیست. در عوض ، معامله گر ما موقعیت خود را با مقدار کمتری افزایش می دهد و به جای 100 ٪ ، 30 ٪ یا 50 ٪ اضافه می کند. این گاهی اوقات "Martingale Smooth" نامیده می شود.
با این حال ، تکنیک Martingale اشکالاتی در این محیط دارد.
از آنجا که نتیجه آماری قابل محاسبه دارد ، سیستم Martingale می تواند در شرایط خاص سود افزایشی ایجاد کند. با این حال ، اصل آن فقط در صورت عدم وقوع الگوی می تواند کار کند. در واقعیت ، این امر به یک بانکدار بسیار بزرگ ، اگر نه نامحدود ، نیاز دارد و حاوی ریسک بالایی از ضرر است.
به همین دلیل ساده ، اکثر معامله گران حرفه ای از این روش جلوگیری می کنند زیرا اکثر مردم مجبورند در مرزهای یک مانده بانکی محدود کار کنند.
علاوه بر این ، از آنجا که بازارها تحت تأثیر بسیاری از عوامل خارجی قرار دارند ، از بلایای ملی گرفته تا اعلامیه های نظارتی ، بعید است که این الگوی بدون اینکه توسط یک توپ منحنی بازار به طرف هم بزند ، ادامه یابد.
نسبت ریسک-پاداش یک نقطه ضعف دیگر است. شما نمی توانید تعداد معاملات از دست دادن پی در پی را که اتفاق می افتد را پیش بینی کنید ، بنابراین این خطر با هر تجارت افزایش می یابد. با این حال ، پاداش احتمالی محدود به اندازه موقعیت تجارت اول است.
همچنین هزینه های مربوط به هر تجارت مانند کارگزاری و هزینه های یک شبه وجود دارد و در بازارهای خاص نیز در هر معامله مالیات وجود دارد. تمام دارایی ها بهترین نرخ پیشنهاد را دریافت نمی کنند تا پیشنهادات افزایش یابد. به همین ترتیب ، شما ممکن است نتوانید تمام دارایی های خود را با بهترین نرخ پیشنهاد بفروشید و مجبورید پیشنهاد خود را کاهش دهید.
مغالطه قماربازان و سایر تعصبات رفتاری در بازی
برخی از کارشناسان ادعا می کنند که Martingale به عنوان یک استراتژی به مغالطه قماربازان تکیه می کند و تا زمانی که شانس آنها بهبود یابد ، باید قمار خود را حفظ کنند.
این اعتقاد بر این باور است که احتمال تکرار چیزی با احتمال ثابت با تکرار روند بیشتر یا پایین تر می شود. این یک تصور غلط است. بیشتر اوقات ، تجربیات قبلی هیچ تاثیری در نتایج آینده ندارد.
سرمایه گذاران می توانند از دو طریق طعمه مغالطه قماربازان شوند. اولین مورد این است که به دارایی بپردازیم که با این عقیده که نمی تواند در حال سقوط باشد ، در حال سقوط است. ریسک دوم فروش خیلی زود است ، زیرا بعید به نظر می رسد که قیمت دارایی بتواند در حال افزایش باشد.
همانطور که روانشناسان آموس تورسکی و دانیل کاننمن کشف کردند ، بیشتر ما دوست داریم از ضرر و زیان خودداری کنیم. تحقیقات آنها نشان داد که یک فرد متوسط مایل است فقط در صورت ایستادگی در برابر ضرر بالقوه را به خطر بیندازد تا حداقل دو برابر این مقدار را بدست آورد.
مغالطه غرق شده
یک مطالعه دیگر توسط استاد روانشناسی هارولد میلر از دانشگاه بریگام یانگ نشان داد که اشتباهات مالی با رفتار محور می تواند به صورت دستی انجام شود. وی دریافت که افرادی که از دست دادن ضرر نشان می دهند ، احتمالاً قربانی مغالطه غرق شده و برعکس می شوند.
"مغالطه غرق غرق در حال رفتار است که گویی سرمایه گذاری بیشتر شانس شما را تغییر می دهد. به نوعی ، شما نیز با بیزاری از دست دادن انگیزه می کنید ، اما سرمایه گذاری بیشتری را ادامه می دهید ، و معتقدید هرچه بیشتر وارد شوید ، بیشتر پرداخت می شود ،" او گفت.
اصل پشت آن این است که همان افرادی که از از دست دادن خودداری می کنند ، احتمال بیشتری دارند که به طور غیر منطقی در معرض خطر قرار بگیرند.
میانگین استراتژی تجارت
معامله گران وقتی سهام شروع به سقوط می کند ، سه گزینه دارند. آنها می توانند:
بفروشید و ضرر کنید
متوسط پایین (دو برابر)
با یک استراتژی میانگین پایین ، ایده این است که شما پس از بد سرمایه گذاری پول بیشتری را سرمایه گذاری می کنید به این امید که سهام عملکرد خوبی داشته باشد.
به طور متوسط مارتینگیل استراتژی را می توان از طریق یک سری موقعیت های بسته که علیه شما پیش رفته است ، یا با دو برابر شدن در یک موقعیت باز اجرا شود.
در حالت اول یک ضرر واقعی وجود دارد و دفعه بعد که حجم آن دو برابر می شود. در مورد دوم ، یک ضرر غیر واقعی وجود دارد و یک حجم به موقعیت باز اضافه می شود.
این "دو برابر شدن" کلید سیستم Martingale است. به گفته تاجر و استراتژیست استیو کانل ، مارتینگاله ، در یک "NUTSHELL" ، یک استراتژی متوسط هزینه است
