در اینجا یک توضیح مبتدی در مورد گزینه های معاملاتی وجود دارد

انتخاب توضیح می دهد که گزینه ها چیست، سطح ریسک آنها و نحوه تصمیم گیری در مورد اینکه آیا باید آنها را معامله کنید یا خیر.

اشتراک‌گذاری مقاله از طریق فیسبوک اشتراک‌گذاری مقاله از طریق توییتر اشتراک‌گذاری مقاله از طریق لینکدین اشتراک‌گذاری مقاله از طریق ایمیل

اگر در یک سال گذشته به بازار خرید و فروش اختیار خرید پرداخته اید، تنها نیستید. در واقع، محبوبیت سرمایه‌گذاری در گزینه‌ها - یا قراردادهایی که به شما امکان می‌دهد در جهتی که فکر می‌کنید قیمت سهام پیش می‌رود، شرط‌بندی کنید - در سال 2020 با معامله 7. 47 میلیارد قرارداد به رکورد بالایی رسید. به گفته The Options Clearing Corporation، این افزایش 52. 4 درصدی نسبت به سال قبل است.

هم سرمایه گذاران باتجربه و هم سرمایه گذاران جدید از معاملات گزینه ها استقبال می کنند و به رشد انفجاری آن کمک می کنند. این دو گروه به انعطاف‌پذیری گزینه‌ها پی برده‌اند: سرمایه‌گذاران می‌توانند قیمت سهام را بدون داشتن تعهد به خرید قفل کنند.

استفن کالاهان، معاون خدمات مشتری در Firstrade، یک کارگزاری فین‌تک که به معامله‌گران گزینه‌ها کارمزد و گزینه‌های صفر را ارائه می‌کند، می‌گوید: «تجارت گزینه‌ها می‌تواند یک راه عالی برای افزایش درآمد، محدود کردن ریسک و محافظت در برابر نوسانات بازار باشد.-هزینه های قرارداد و حداقل های بدون سپرده، هزینه های نگهداری یا عدم فعالیت.

به این دلایل، گزینه ها می توانند مکمل سهام در سبد سهام شما باشند. وقتی سرمایه گذاران این دو را با هم ترکیب می کنند، نسبت به زمانی که سهام را به تنهایی معامله می کردند، امکانات بیشتری دارند. کالاهان توضیح می دهد که گزینه ها می توانند تقریباً مانند یک بیمه نامه عمل کنند. به عنوان مثال، اگر ارزش سهامی که دارید کاهش یابد، خرید انواع خاصی از گزینه ها می تواند به خنثی کردن ضرر احتمالی سهام شما کمک کند.

رندی فردریک، مدیر بازرگانی و مشتقات در مرکز مالی شواب می‌افزاید: «گزینه‌ها می‌توانند نقطه سر به سر شما را کاهش دهند، استراتژی شما را بدون فروش سهام خود معکوس کنند و حتی به طور بالقوه به شما اجازه می‌دهند قیمت خرید سهام را کمتر از قیمت فعلی آن در بازار تعیین کنید. پژوهش.

علیرغم محبوبیت آن، واقعیت این است که معاملات گزینه‌ها چندان ساده نیست و باید هنگام درگیر شدن، بسیار تاکتیکی باشید. انتخاب در زیر مواردی را که سرمایه گذاران فعال باید قبل از امتحان بدانند، تفکیک می کند.

بهترین انتخاب های ما در صندوق پست شما. توصیه‌های خریدی که به ارتقای زندگی شما کمک می‌کنند، هر هفته ارائه می‌شوند. اینجا ثبت نام کنید.

گزینه ها چیست؟

اختیار قراردادی است که به سرمایه‌گذار حق (یا اختیار) را می‌دهد، اما نه تعهدی برای خرید یا فروش یک سهام خاص یا ETF، با قیمتی مشخص (که به عنوان «قیمت ضربه‌ای» نیز شناخته می‌شود) برای یک دوره زمانی مشخص، در محدوده زمانی متفاوت. از روز تا سالوقتی آن زمان مشخص شده به پایان برسد و گزینه منقضی شود، دیگر ارزشی ندارد و دیگر وجود ندارد.

فردریک می گوید: «برخلاف سهام سهام، یک اختیار اختیار مالکیت در شرکت پایه را نشان نمی دهد. از آنجایی که این یک قرارداد است، نشان دهنده پتانسیل مالکیت است، اما باید از آن استفاده کرد تا این اتفاق بیفتد."

دو نوع گزینه

قبل از معاملات گزینه‌ها، باید زبان آن را درک کنید، و این شامل درک دو نوع آن است: calls و puts. فردریک آنها را برای ما تجزیه می کند:

• گزینه های فراخوان: اینها به دارنده (خریدار) این حق را می دهد که تعداد مشخصی از سهام (معمولاً 100) از یک سهام یا ETF را در هر زمان تا زمان انقضای قرارداد خریداری کند.
• گزینه های فروش: این اختیار را به دارنده می دهد تا تعداد مشخصی از سهام یک سهام یا ETF را در هر زمانی تا زمان انقضای قرارداد به قیمت اعتصاب بفروشد.

این توضیح اولیه گزینه‌ها است، اما مشارکت به معنای درک موقعیت‌های خرید و فروش متفاوتی است که یک سرمایه‌گذار می‌تواند داشته باشد. در حالی که یک موقعیت سهام اغلب می تواند برای یک دوره زمانی بسیار طولانی نگه داشته شود، همه گزینه ها در نهایت منقضی می شوند. با نزدیک شدن به تاریخ انقضا، گزینه ها معمولاً ارزش خود را از دست می دهند و می توانند بی ارزش شوند. نوسانات بازار نزدیک به انقضا می تواند ریسک سرمایه گذار را افزایش دهد که یک گزینه پس از انقضا ارزشی نداشته باشد.

کالاهان می‌گوید که انتخاب یک خرید یا فروش، و خرید یا فروش، بستگی به آنچه می‌خواهید به‌عنوان معامله‌گر آپشن‌ها به دست آورید، دارد. او توضیح می دهد: «این هرگز ایده خوبی نیست که فقط یک گزینه را برای سبد خود انتخاب کنید بدون اینکه تحقیق خود را انجام دهید و [تصمیم بگیرید] که آیا با اهداف سرمایه گذاری شما مطابقت دارد یا خیر.

گزینه ها چقدر خطرناک هستند؟

معاملات گزینه‌ها کاملاً پرخطر است، تا حدی به دلیل پیچیده بودن درک آن. به همین دلیل بسیار مهم است که سرمایه گذاران قبل از مشارکت، بدانند گزینه ها چگونه کار می کنند. سرمایه گذاری پول خود در چیزی که درک نمی کنید هرگز یک حرکت مالی هوشمندانه نیست.

ریسکی که شما به‌عنوان سرمایه‌گذار گزینه‌ها متحمل می‌شوید، در نهایت به نقش شما در قرارداد (در کدام سمت هستید) و استراتژی شما بستگی دارد، زیرا استراتژی‌های متعددی وجود دارد که می‌توانید با استفاده از ترکیب‌های مختلف گزینه‌ها اجرا کنید.

فردریک می‌گوید: «بازارهای اختیار معامله، استراتژی‌های صعودی و نزولی، پوشش ریسک و فرصت‌های معاملاتی سوداگرانه و درجات مختلفی از پتانسیل ریسک و سود را ارائه می‌دهند. استراتژی های گزینه ممکن است بر اساس ارزش زمانی، نوسانات یا حتی نرخ بهره باشد.

همانطور که گفته شد، سرمایه‌گذاران گزینه‌ها می‌توانند مقدار کمی از پیش‌پرداخت حق بیمه را از دست بدهند، زمانی که معامله‌ای علیه آن‌ها انجام می‌شود و به نظر می‌رسد که پول تمام می‌شود، یا می‌توانند به عنوان زیان نامحدود - سرمایه اولیه، به علاوه بی‌نهایت بیشتر - تجربه کنند. بسته به استراتژی مورد استفاده

از آنجایی که استراتژی‌های گزینه‌ها می‌توانند ریسک قابل‌توجهی داشته باشند، می‌بینید که برخی از کارگزاران دستورالعمل‌های سخت‌گیرانه و معیارهای صلاحیت را اجرا می‌کنند که سرمایه‌گذاران را ملزم به برآوردن الزامات خاص می‌کند.

برای درک بهتر دنیای معاملات گزینه ها، منابع زیادی وجود دارد که می تواند به آموزش سرمایه گذاران مشتاق کمک کند. دفتر آموزش سرمایه گذاران SEC توضیح خوبی در مورد اصطلاحات اختیار معامله دارد که خوانندگان را از طریق نمونه ای از قیمت اولیه قرارداد اختیار معامله سهام راهنمایی می کند. همچنین دوره‌های تجارت اختیاری مانند دوره‌های ارائه شده در Udemy و Skillshare وجود دارد.

فردریک با اشاره به اینکه برخی از استراتژی ها مستلزم هزینه قابل توجهی از سرمایه هستند و برخی از آنها دارای ریسک نزولی قابل توجهی هستند، می گوید: "تعداد اختیار معامله برای همه افراد، به ویژه سرمایه گذاران بی تجربه مناسب نیست."

با این حال، به عنوان یک هشدار برای این، هر استراتژی گزینه ای بسیار پیچیده یا بسیار خطرناک نیست. فردریک می‌افزاید: «برخی از استراتژی‌های اساسی‌تر نسبتاً ساده هستند و می‌توانند راهی مؤثر برای سرمایه‌گذاران برای ایجاد درآمد یا محافظت در برابر ریسک - گاهی اوقات هر دو در یک زمان» فراهم کنند.

آیا معاملات گزینه ها برای شما مناسب است؟

مانند تمام انتخاب‌های سرمایه‌گذاری که انجام می‌دهید، باید ایده روشنی از آنچه که امیدوارید قبل از معاملات گزینه‌ها انجام دهید، داشته باشید.

کالاهان می‌گوید: «گزینه‌ها می‌توانند نقش‌های مختلفی را در پورتفولیوهای مختلف ایفا کنند، و انتخاب یک هدف، حوزه استراتژی‌های مناسبی را که ممکن است انتخاب کنید، محدود می‌کند.

بگویید «سرمایه‌گذار A» تصمیم می‌گیرد اختیار معامله را انجام دهد زیرا می‌خواهد درآمد بیشتری از سهام خود داشته باشد و «سرمایه‌گذار B» تصمیم می‌گیرد که اختیار معامله را انجام دهد زیرا می‌خواهد از سهام خود در برابر رکود بازار محافظت کند. اینها دو هدف متفاوت هستند که برای رسیدن به اهداف خود به دو استراتژی گزینه متفاوت نیاز دارند.

به گفته کالاهان ، "سرمایه گذار A" ممکن است استراتژی هایی مانند نوشتن گزینه های تماس تحت پوشش یا فروش شخص دیگری را به حق خرید سهام که قبلاً با یک قیمت و بازه زمانی خاص در اختیار دارد ، بررسی کند ، در حالی که "سرمایه گذار B" ممکن است در مورد خرید قرار دهد ،یا گزینه ها ، بر روی شاخصی که نوع سهام موجود در سبد سهام خود را ردیابی می کند.

قبل از تصمیم گیری برای ورود به هر استراتژی گزینه ، فردریک پیشنهاد می کند که برخی از محاسبات ساده را برای یافتن حداکثر سود ، حداکثر از دست دادن و نقاط برکنانه آن استراتژی انجام دهید ، که این یک آزمایش خوب تحمل ریسک شما خواهد بود. گزینه های حسابگر سود به شما امکان می دهد بازده و سود یا از دست دادن استراتژی های مختلف گزینه های سهام را مشاهده کنید.

هنگامی که شما آماده شروع تجارت گزینه ها هستید ، یک کارگزار را انتخاب کنید که هزینه هر قرارداد کم را برای گزینه ها ارائه دهد ، و همچنین تحقیق و ابزاری که می تواند به راهنمایی چه استراتژی هایی که در طول مسیر انتخاب می کنید کمک کند.

Robinhood علاوه بر معاملات استاندارد سهام صفر ، برای ارائه معاملات گزینه های مربوط به ارتباط رایگان ، ارائه می شود. با این حال ، سطح اساسی آن ، نوع تحقیقات اساسی را ارائه نمی دهد که سایر کارگزاران بزرگ مانند چارلز شواب و سرمایه گذاری های وفاداری ارائه می دهند ، که هر دو 0. 65 دلار برای هر قرارداد گزینه شارژ می کنند.

خط پایین

اکنون که شما ایده ای در مورد گزینه های مختلف ، دو نوع مختلف آنها (تماس و قرار دادن) و سطح ریسک آنها دارید ، امیدوارم که اگر آنها برای شما مناسب باشد ، می توانید تصمیم گیری ساده تر کنید.

در حالی که ممکن است احساس اشتیاق به پرش به باند باند گزینه ها داشته باشید ، مهمترین غذای آماده سازی این است که می دانید از قبل به چه چیزی وارد می شوید.

فردریک هشدار می دهد: "ما معتقدیم که آموزش سرمایه گذار ، از مبتدی تا موضوعات پیشرفته ، مهمتر از آن است که به افزایش پیشرفت مشتری و علاقه بالایی در باز کردن حساب های گزینه های جدید توجه کند."